Trong những năm trở lại đây, thị trường chứng khoán đã trở nên sôi động và nhận được nhiều sự quan tâm của các chủ thêm vốn. Trong đó, tự doanh chứng khoán là một lĩnh vực trọng yếu cấu thành nên thị trường này. Bạn đang học tập, nghiên cứu hoặc bạn có hứng thú, quan tâm đến chứng khoán, thế nhưng liệu bạn đã hiểu rõ bản chất khái niệm tự doanh chứng khoán là gì? Nếu chưa chắc chắn, hãy cùng Luận Văn 2S tham khảo bài viết này để có thêm nhiều thông tin hữu ích nhé!

Tự doanh chứng khoán là gì?

Theo Luật chứng khoán năm 2019, tự doanh chứng khoán (Tiếng Anh: Selftrading) là việc liên doanh chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình. Hay nói cách khác, tự doanh chứng khoán cũng có thể được hiểu là hoạt động tự mua bán chứng khoán cho mình nhằm mục đích cuối cùng là hưởng lợi nhuận từ khoản chênh lệch giá (mua thấp, bán cao).

Bạn đang xem: Tự doanh chứng khoán là gì

Trong đó, chứng khoán được hiểu là bằng chứng xác nhận quyền và thuận tiện hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chúng được thể hiện dưới các hình thức như chứng chỉ, cổ phiếu, trái phiếu… Các liên doanh chứng khoán được hiểu là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường tài chính. Do có tính đặc thù về khả năng tiếp cận thông tin và chủ động trên thị trường, các liên doanh chứng khoán sẽ có những lợi thế riêng biệt trong tiến hànhhoạt động tự doanh chứng khoán. Chẳng hạn như: Nắm bắt xu thế giao dịch trên thị trường chứng khoán, có khả năng dự đoán các diễn biến có thể xảy ra trong tương lai của thị trường chứng khoán, nắm bắt đầy đủ thông tin về quan hệ cung cầu đối với từng chứng khoán và riêng biệt là miễn phí 100% phí giao dịch. Thông qua hoạt động tự doanh, các liên doanh chứng khoán có thể đóng góp rất lớn trong việc bình ổn giá cả của các loại chứng khoán trên thị trường cũng như điều tiết cung cầu do khả năng chuyên môn cao và nguồn vốn lớn.

Hoạt động tự doanh của liên doanh chứng khoán được thực hiện ở cả thị trường tự do OTC và cả sàn giao dịch. Trên thị trường OTC, hoạt động tự doanh chứng khoán có thể được thực hiện dưới các hình thức như thực hiện trực tuyến giữa liên doanh chứng khoán với đối tác, hoặc thông qua hệ thống giao dịch tự động hay tạo thị trường. Còn trên sàn giao dịch, hoạt động tự doanh sẽ được tiến hành như hoạt động của nhà thêm vốn thông thường.

Khái niệm tự doanh chứng khoán là gì?

Đặc điểm của hoạt động tự doanh chứng khoán là gì?

Hoạt động tự doanh chứng khoán của các liên doanh chứng khoán mang tính giỏi cao. Điều này được thể hiện ở nguồn lực có trình độ và kiến thức chuyên môn cao, có có khả năng đưa ra các quyết định đúng đắn. ngoại trừ đó, các hoạt động thêm vốn và kinh doanh của liên doanh chứng khoán đều tuân theo một quy định thêm vốn chặt chẽ nhằm đảm bảo tính hiệu quả và an toàn trong thêm vốn. Trách nhiệm quyền hạn của các mục tiêu tham gia vào hoạt động tự doanh chứng khoán đều được quy định rõ, được thực hiện thông qua các bước nhất định và có phương án thêm vốn cụ thể. Hoạt động tự doanh của liên doanh chứng khoán luôn có mục đích, tính định hướng và nằm trong chiến lược lâu dài của liên doanh.

Hoạt động tự doanh của liên doanh chứng khoán có quy mô rất lớn và danh mục thêm vốn nhiều. Các liên doanh chứng khoán có tiềm lực tài chính mạnh và có thể huy động được lượng vốn lớn nên giá trị các khoản thêm vốn thường lớn. Các liên doanh chứng khoán không chỉ tập trung vào một loại chứng khoán, một thị trường hay một liên doanh nhất định mà họ thường thêm vốn vào nhiều ngành nghề và thị trường khác nhau. Dựa vào các lợi thế về nhân lực và vốn, các liên doanh chứng khoán còn có khả năng tìm kiếm các cơ hội thêm vốn, nhiều hóa danh mục thêm vốn và tránh rủi ro.

Tuy nhiên, hoạt động thêm vốn chứng khoán của các liên doanh này vẫn luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Trong hoạt động tự doanh của mình, các liên doanh chứng khoán sẽ sử dụng các công cụ phòng vệ để phòng tránh rủi ro và các công cụ này có hữu hiệu hay không sẽ phụ thuộc vào các yếu tố khách quan và chủ quan.

Đặc điểm của tự doanh chứng khoán là gì?

Phân loại hoạt động tự doanh chứng khoán

Hoạt động thêm vốn ngân quỹ

Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải dự trữ cho mình một lượng tiền mặt nhất định để thực hiện việc chi trả và dự phòng cho các nhu cầu thanh toán hằng ngày. Đối với doanh nghiệp hoạt động về tài chính, yêu cầu này càng trở nên cấp thiết. Ngoài tiền mặt, các khoản dự trữ còn được thực hiện dưới dạng tiền gửi tại ngân hàng, các chứng khoán ngắn hạn có tính lỏng cao dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt. Hoạt động thêm vốn ngân quỹ phát sinh giúp các ngân hàng, liên doanh chứng khoán quản lý tốt khoản dự trữ này. Bằng việc thêm vốn số tiền tạm thời nhàn rỗi vào thị trường tiền tệ, họ sẽ đạt được hai mục đích đó là: đạt được ý muốn nhu cầu thanh toán và có mức sinh lời nhất định.

Hoạt động thêm vốn chênh lệch giá

Kinh doanh chênh lệch giá là việc các nhà thêm vốn mua chứng khoán ở mức giá thấp và bán ở mức giá cao hơn, lợi nhuận thu về là phần chênh lệch giá. Mục đích của việc thêm vốn này là nhằm vào phần chênh lệch giá cả trên thị trường để tạo ra lợi nhuận nhưng không chịu rủi ro trên cơ sở khai thác sự không nhất quán về giá chứng khoán tại các thời điểm khác nhau tại các thị trường khác nhau.

Khi liên doanh chứng khoán thực hiện hoạt động tự doanh cổ phiếu với chiến lược là loại hình này thì chính sách thêm vốn của liên doanh sẽ thiên về thêm vốn trong ngắn hạn. Khi giá cổ phiếu trên thị trường tăng hơn giá mua vào với tỷ lệ nhất định, liên doanh sẽ thực hiện bán cổ phiếu đó để thu lợi nhuận từ mức giá chênh lệch.

Hoạt động đầu cơ

Các liên doanh chứng khoán thực hiện thêm vốn nhằm kiếm được lợi nhuận thông qua hành vi chấp nhận rủi ro về giá chứng khoán. Trong chứng khoán, đầu cơ là việc mua bán, nắm giữ, bán khống các loại chứng khoán nhằm thu được lợi nhuận từ sự biến động giá mạnh của chúng. Cơ sở đầu cơ của họ là: tại một ngày nhất định trong tương lai, chứng khoán sẽ tăng hơn giá tại thời điểm hiện tại. Khi thêm vốn, liên doanh chứng khoán sẽ mua vào tại thời điểm giá chứng khoán thấp để bán với giá cao trong tương lai. Họ sẵn sàng chấp nhận thua lỗ cao nếu gặp rủi ro nhưng lại có thể đạt được những khoản lợi khổng lồ. Hoạt động đầu cơ thực hiện trong ngắn hạn và chỉ những liên doanh chứng khoán cần tích tụ nhiều vốn, đặt mục tiêu lợi nhuận hàng đầu và có chính sách thêm vốn mạo hiểm mới thực hiện hoạt động này.

Phân loại tự doanh của liên doanh chứng khoán

Hoạt động thêm vốn phòng vệ

liên doanh chứng khoán thực hiện hoạt động thêm vốn phòng vệ với mục đích tự bảo vệ trước sự biến động của giá chứng khoán. Theo đó, các liên doanh chứng khoán phải sử dụng các công cụ phòng vệ như option, future, swap,…Đây là loại thêm vốn được thực hiện để làm giảm hoặc loại trừ rủi ro xảy ra với một loạt thêm vốn khác trong khi vẫn đảm bảo một mức lợi nhuận khi thực hiện thương vụ.

Hoạt động tạo lập thị trường

Tạo lập thị trường là hoạt động mà các liên doanh chứng khoán chấp nhận rủi ro để nắm giữ một khối lượng nhất định của một loại chứng khoán nhất định để tư vấn, thúc đẩy giao dịch đối với loại chứng khoán đó. Khi đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, liên doanh chứng khoán thường xuyên niêm yết lên các mức giá chào mua, chào bán và thực hiện mua bán theo các mức giá đó.

Xem thêm: Top 50 vị trí Đi Chơi Tại Quận 2 Có Gì Chơi Không Thể Bỏ Qua Ở Quận 2

Hoạt động thêm vốn nắm quyền kiểm soát

Mục đích của liên doanh chứng khoán khi thực hiện hoạt động này là thao túng và nắm quyền kiểm soát các tổ chức phát hành đó vậy liên doanh sẽ sẵn sàng chấp nhận một mức giá lớn nhưng hợp lý để nắm được quyền kiểm soát và kỳ vọng trong tương lai có thể thể thao túng những tổ chức đó và thu về nguồn lợi cao. liên doanh chứng khoán có đầy đủ điều kiện để thực hiện hoạt động đầu nắm quyền kiểm soát khi có tiềm lực tài chính mạnh, độ ngũ cán bộ trình độ cao. Với những liên doanh phát hành làm ăn không hiệu quả, liên doanh chứng khoán hoàn toàn có thể mua lại toàn bộ hoặc một phần đủ quyền để chi phối hoặc tham gia quản lý liên doanh sau đó thực hiện tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp đó,…của các liên doanh phát hành để đưa liên doanh đó lên niêm yết trên thị trường chứng khoán hoặc bán lại liên doanh cho các đối tác với giá trị cao hơn. Với xu hướng này, các liên doanh chứng khoán ngày càng phát triển theo mô hình là tập đoàn tài chính trung gian thực hiện cung cấp dịch vụ trên thị trường chứng khoán và đóng vai trò là những nhà thêm vốn chiến lược.

Có thể bạn quan tâm:

→ Thị trường chứng khoán là gì? Tổng quan thị trường chứng khoán ở Việt Nam

Mục đích tự doanh chứng khoán của liên doanh chứng khoán là gì?

Các liên doanh chứng khoán thực hiện tự doanh chứng khoán nhằm nhiều mục đích khác nhau, bao gồm:

Tự doanh chứng khoán nhằm thu được lợi nhuận. Lợi nhuận thu được từ việc tự doanh chứng khoán là rất lớn, chiếm tỉ trọng cao trong cơ cấu lợi nhuận của các liên doanh chứng khoán.

Đối với các liên doanh chứng khoán và những tổ chức kinh doanh trên thị trường vốn, phạm vi và quy mô kinh doanh phụ thuộc vào nguồn vốn và mức dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán. Hoạt động tư doanh làm cho liên doanh chứng khoán nắm giữ số lượng chứng khoán rất lớn, đây là công cụ có khả năng thanh khoản cao và mang lại lợi nhuận lơn. Vì nguồn chứng khoán dự trữ lớn, khả năng thanh toán ổn định, các liên doanh chứng khoán có thể vay vốn từ các trung tâm thanh toán và lưu ký chứng khoán,…để tăng thêm kinh doanh. Nguồn vốn lợi có thể tạo ra hạn mức giao dịch lớn cho các hợp động giao dịch có khối lượng lớn.

Nằm giữa lượng chứng khoán lớn còn tạo điều kiện cho các liên doanh chứng khoán triển khai các nghiệp vụ mới trên cơ sở được pháp luật cho phép như bán khống hay hợp đồng quyền chọn,…

liên doanh chứng khoán thực hiện hoạt động tự doanh không chỉ nhằm mục đích đạt được lợi nhuận cao, củng cố tiềm lực mà còn để tạo ra thương hiệu mạnh trên thị trường.

Vai trò của hoạt động tự doanh chứng khoán là gì?

Đối với liên doanh chứng khoán

Vai trò của hoạt động tự doanh chứng khoán đối với liên doanh chứng khoán là gì?Hoạt động tự doanh mang lại nguồn lợi nhuận cao cho liên doanh chứng khoán. Có thể nói, đây là vai trò trọng yếu của hoạt động tự doanh đối với liên doanh, lợi nhuận từ hoạt động tự doanh chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong tổng lợi nhuận của một liên doanh chứng khoán. Các liên doanh có khả năng chuyên môn, thông tin và riêng biệt là nguồn vốn lớn hầu hết đều triển khai hoạt động tự doanh . Mặc dù không được ổn định như nghiệp vụ môi giới chứng khoán và tiêu tốn nhiều nhân lực cũng như nguồn tài chính, đồng thời cũng chứa rất nhiều rủi ro nhưng hoạt động tự doanh sẽ mang lại những khoản lợi nhuận khổng lồ.Hoạt động tự doanh tư vấn phát triển các nghiệp vụ khác. Tự doanh là hoạt động tư vấn trực tiếp cho nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, nghiệp vụ tư vấn, môi giới, tư vấn về thông tin, nhận định hay quan hệ khách hàng,… Triển khai hoạt động tự doanh cũng góp phần nhiều hóa hoạt động, tránh rủi ro tổng thể cho các liên doanh chứng khoán .Hoạt động tự doanh giúp phát triển khách hàng. Trong quá trình hoạt động tự doanh, mối quan hệ giữa liên doanh và các khách hàng được củng cố, tạo lập nên nhiều mối quan hệ tốt đẹp từ đó tạo điều kiện phát triển cơ sở khách hàng chung cho cả liên doanh chứng khoánHoạt động tự doanh giúp các liên doanh chứng khoán nắm bắt tình hình thị trường. Để thực hiện được hoạt động tự doanh, các liên doanh phải theo sát sự biến động của thị trường. Từ các thông tin này cùng với sự nhìn nhận, giới thiệu chủ quan mà các liên doanh chứng khoán có thể đưa ra được chiến lược kinh doanh phù hợp cho từng giai đoạn hoạt động.

Đối với thị trường chứng khoán

Hoạt động tự doanh làm tăng quy mô thêm vốn trên thị trường. Tùy thuộc vào quy mô và chiến lược thêm vốn, mỗi liên doanh chứng khoán sẽ có một hạn mức giao dịch cổ phiếu, trái phiếu nhất định trên. Do vậy, dù ít hay nhiều thì lượng vốn mà các liên doanh này đổ vào thị trường cũng là những con số không hề nhỏ so với các nhà thêm vốn cá nhân riêng lẻ và điều này sẽ góp phần tăng quy mô giao dịch trên thị trường.Hoạt động tự doanh góp phần nâng cao chất lượng thêm vốn trên thị trường. liên doanh chứng khoán là một tổ chức giỏi trong lĩnh vực chứng khoán, thêm vốn theo quy trình và phân tích bài bản.Khi có càng nhiều liên doanh thực hiện hoạt động tự doanh cổ phiếu thì phong cách thêm vốn theo số đông sẽ dần bị thay thế bởi một cách thức thêm vốn mới có suy tính và phân tích. Điều này giúp thị trường chứng khoán phát triển ổn định và bền vững.Hoạt động tự doanh giúp bình ổn giá cả thị trường. Các liên doanh chứng khoán hoạt động nhằm góp phần bình ổn giá cả thị trường. Trong trường hợp này, hoạt động tự doanh được tiến hành dựa theo luật định. Luật các nước đều quy định các liên doanh phải dành một tỷ lệ % nhất định trong các giao dịch của mình cho hoạt động bình ổn thị trường. Do đó, các liên doanh chứng khoán có nghĩa vụ mua vào khi giá chứng khoán bị giảm và bán ra khi giá chứng khoán lên nhằm giữ cho thị trường chứng khoán luôn ổn định.

Xem thêm: 7 Tác Dụng Của Sữa Ong Chúa Có Tác Dụng Gì ? Công Dụng Và Cách Sử Dụng

Chúng ta đã cùng tìm hiểu về “tự doanh chứng khoán là gì” cũng như những vấn đề liên quan đến lĩnh vực này. Luận Văn 2S hy vọng những kiến thức này sẽ hữu ích cho bạn trong quá trình nghiên cứu và ứng dụng. Hãy cùng chúng tôi chia sẻ những thông tin này đến nhiều người hơn nữa nhé.

Chuyên mục: Hỏi đáp